Фундаментальный анализ (FUNDAMENTAL ANALYSIS)

Фундаментальный анализ рынка Форекс представляет собой деятельность, направленную на изучение основных причин, влияющих на экономику того или иного объекта (как правило, речь идет о странах). Этот метод анализа предсказывает рыночные тренды, опираясь на совокупность экономических индикаторов, социальных признаков и валютной политики государств – всего того, что входит в понятие «фундаментальные факторы». Выражаясь образно и рассматривая валютный рынок в виде больших часов, можно утверждать, что фундаментальные факторы – это пружины и рычаги, которые заставляют двигаться стрелки. Всякий, кто созерцает эти часы, способен ответить на вопрос «Который час?», но лишь владеющие фундаментальным анализом способны показать тот путь, который привел нас к текущему моменту и положению вещей, и, что самое важное – предсказать, какое время (читай «какая цена валюты») ожидает нас в будущем.

Методы фундаментального анализа особенно уместны при составлении прогнозов долгосрочного характера. Трейдеры-«фундаменталисты» прогнозируют рыночную ситуацию, опираясь на экономические новости, интерпретируя события, оказывающие существенное влияние на экономику стран. К числу таких событий могут быть отнесены важные изменения в политическом пространстве государства, решения в области денежно-кредитной политики, изменения общеэкономического состояния, сведения о различных экономических индексах и т.д. Отметим, что методы фундаментального анализа учитывают даже такой эмпирический фактор, как ожидания.

Таким образом, фундаментальный анализ всецело зависит от комплекса внутренних и внешних факторов, оказывающих влияние на экономику. Важны все детали: так, ослабление или укрепление экономики той или иной страны неизбежно повлияет на состояние дел в странах-партнерах. В финансовом мире все взаимосвязано, и состояние дел в государстве оказывает прямое влияние на котировки валюты.

Исследование рынка с помощью фундаментального анализа проводится с использованием отчетов различных организаций, экономических календарей, важных экономических показателей. В рамках этого вида анализа изучаются сообщения о мировых финансовых событиях, новости об экономической и политической жизни отдельных стран и всего мирового сообщества, делаются выводы о том, к каким изменениям на рынке Форекс могут привести эти сведения. Особую важность при изучении аналитики валютного рынка имеет информация о деятельности бирж и наиболее крупных компаний, входящих в круг market-makers, экономические курсы правительств, учетные ставки, устанавливаемые центральными банками. Учитываются вероятные перемены в жизни той или иной страны, в расчет принимаются даже связанные с этим слухи. Объемность описанного информационного массива делает фундаментальный анализ весьма сложным видом исследования рынка; в то же время он является одной из ключевых составляющих успешной работы на рынке Форекс.

Сложность фундаментального анализа в сравнении, например, с анализом техническим увеличивается еще и по той причине, что одни и те же факторы, действуя в разных условиях, оказывают разное влияние на валютный рынок и способны стать совершенно незначительными, еще недавно являясь решающими, и наоборот. Трейдер, желающий в совершенстве овладеть фундаментальным анализом, должен знать, каким является взаимное влияние различных валют, изучать историю валют разных государств, предвидеть результат различных экономических мер, предпринимаемых странами, профессионально пользоваться всем объемом аналитики Форекс, видеть связи между событиями и явлениями, в глазах непрофессионала совершенно не связанными друг с другом. Значительная сложность и многогранность фундаментального анализа стала причиной написания и публикации огромного количества посвященных ему учебных пособий и книг. Форекс-трейдеры выбирают этот метод анализа довольно редко, что вполне объяснимо. Один из наиболее популярных и эффективных приемов работы на валютном рынке, заключающийся в использовании механических торговых систем (советников Форекс), не требует от трейдера владения навыками фундаментального анализа.

Все фундаментальные факторы могут быть оценены с двух позиций:

- с позиции их влияния на установленную учетную ставку;

- с позиции состояния экономики государства.

Информационное агентство Reuters публикует отдельную страницу, посвященную прогнозу важнейших экономических индикаторов наиболее развитых стран (ECI/I). Как правило, публикуются данные, относящиеся к макроэкономической статистике, они официально озвучиваются национальными органами статистики (в Соединенных Штатах – статистическими бюро, учрежденными при министерствах, в Российской Федерации – Госкомстатом РФ).

Reuters доводит свежие данные до трейдеров непосредственно в момент официального сообщения о них. График, в соответствии с которым те или иные данные различных стран будут опубликованы, известен заранее, с точностью до часов и минут. При наступлении установленного времени сведения об основных показателей, мгновенно распространяясь в информационной системе Reuters, возникают на экранах мониторов этого агентства по всему миру. Средневзвешенные экономические прогнозы и данные исследовательских центров, касающиеся ожидаемых статистических данных, приводятся сгруппированными по дням недели. Наряду с актуальными показателями публикуются и данные предшествующего периода; в совокупности они дают основу для детального анализа, предпринимаемого банковскими аналитическими отделами и дилерскими компаниями, а затем формулируется наиболее вероятный сценарий поведения курса валюты и определяется тактика дальнейших операций.

Валютный рынок Форекс, как известно, в своем функционировании использует единую систему котировок валют различных стран через доллар Соединенных Штатов. Вот почему очень важным, а во многих случаях решающим фактором, который определяет будущую направленность рынка и действует в отношении всех валют, является развитие экономики Америки и стоимость доллара США. Этим объясняется то пристальное внимание дилеров и брокеров, которое направлено на поведение американского доллара – в свете изложенного выше становится очевидной его роль в формировании котировок других валют. Разумеется, такое влияние доллара нисколько не уменьшает действия других факторов – состояния смежных рынков, банковской политики различных стран.

• 2010 Ноябрь
• 2012 Ноябрь
• 2012 Декабрь
• 2013 Январь
• 2013 Февраль
• 2013 Март
• 2013 Апрель
• 2013 Май
• 2013 Июнь
• 2013 Июль
• 2013 Август